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https://hdl.handle.net/10419/103211
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The standard portfolio choice problem in Germany
[Arbeitspapier]
Körperschaftlicher Herausgeber
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract We study an investment experiment conducted with a representative sample of German households. Respondents invest in a safe asset and a risky asset whose return is tied to the German stock market. Experimental investments correlate with beliefs about stock market returns and exhibit desirable extern... mehr
We study an investment experiment conducted with a representative sample of German households. Respondents invest in a safe asset and a risky asset whose return is tied to the German stock market. Experimental investments correlate with beliefs about stock market returns and exhibit desirable external validity: they predict real-life stock market participation. But many households do not significantly react to an exogenous increase in the risky asset's return. The data analysis and analogous laboratory experiments suggest that task complexity decreases the responsiveness to incentives. Modifying the return of the (simpler) safe asset has a larger effect. (author's abstract)... weniger
Thesaurusschlagwörter
Aktienmarkt; Börse; Portfolio-Management; Erwartung; Finanzmarkt; Wissen; Investition; Privathaushalt; Artefakt
Klassifikation
Finanzwirtschaft, Rechnungswesen
Sprache Dokument
Englisch
Publikationsjahr
2014
Erscheinungsort
Berlin
Seitenangabe
56 S.
Schriftenreihe
Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und Entscheidung, Abteilung Ökonomik des Wandels, SP II 2014-308
Handle
https://hdl.handle.net/10419/103211
Status
Veröffentlichungsversion; begutachtet
Lizenz
Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung