The long-term impact of job displacement in Germany during the 1982 recession on earnings, income, and employment

Abstract

"Wir zeigen, dass Arbeiter in stabilen Beschäftigungsverhältnissen, die während der Massenentlassungen aufgrund der im Jahr 1982 vorherrschenden Rezession in Deutschland ihren Arbeitsplatz verlieren, anhaltende Gehaltsverluste in Höhe von 10-15% über einen Zeitraum von 15 Jahren hinnehmen müssen. Diese Schätzungen werden anhand vergleichbarer Daten und einer ähnlichen Methode wie bei Studien für die Vereinigten Staaten erzielt. Aufgrund der Vorteile der deutschen Daten, können wir zeigen, dass während in den ersten 10 Jahren der Rückgang und Wiederanstieg der Arbeitszeit eine Rolle für die Einkommensverluste spielen, langfristig der Lohnverlust den wichtigsten Erklärungsfaktor darstellt. Wir zeigen auch, dass selbst das großzügige deutsche System der Arbeitslosenversicherung lediglich einen kleinen Anteil des gesamten Einkommensverlustes ersetzen kann. Diese Ergebnisse deuten an, dass Arbeitsplatzverluste zu großen und andauernden Rückgängen für das Einkommen führen, selbst in Arbeitsmärkten mit strengeren sozialen Sicherheitsnetzen und geringerer Einkommensungleichheit." (Autorenreferat)

"We show that workers displaced from their stable jobs during mass-layoffs in 1982 recession in Germany suffered permanent earnings losses of 10-15% lasting at least 15 years. These estimates are obtained using data and methodology comparable to similar studies for the United States. Exploiting advantages of the German data, we also show that while reduction and recovery in time worked plays a role in explaining earnings losses during the first ten years, the majority of the long-run loss is due to a decline in wages. We also show that even the generous German unemployment insurance system replaced only a small fraction of the total earnings loss. These findings suggest that job displacements can lead to large and lasting reductions in income even in labor markets with tighter social safety nets and lower earnings inequality." (author's abstract)