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https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-115438
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The incentives for takeover in oligopoly
Übernahmeanreize im Oligopol
[working paper]
Corporate Editor
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "This paper presents a model of takeover incentives in an oligopolistic industry, which, in contrast to previous approaches, takes both insiders' and outsiders' gains from an increase in industry concentration into account. Our main application is to compare takeover incentives in a differentiated C... view more
"This paper presents a model of takeover incentives in an oligopolistic industry, which, in contrast to previous approaches, takes both insiders' and outsiders' gains from an increase in industry concentration into account. Our main application is to compare takeover incentives in a differentiated Cournot and Bertrand oligopoly model with linear demand and costs. We provide a complete analysis for arbitrary numbers of firms, complements and substitutes, and degrees of product differentiation. An increase in concentration is more likely under Cournot competition if products are complements and more likely under Bertrand competition if products are substitutes. Moreover, as products become closer substitutes, a takeover becomes more likely under Bertrand and less likely under Cournot competition." (author's abstract)... view less
"In dieser Arbeit wird ein Modell zur Analyse von Fusionsanreizen vorgestellt, in dem - im Gegensatz zu vorhergehenden Untersuchungen - sowohl die Gewinnzuwächse der an der Fusion beteiligten Firmen als auch die Gewinnveränderungen der Konkurrenzunternehmen die Übernahmewahrscheinlichkeit bestimmen.... view more
"In dieser Arbeit wird ein Modell zur Analyse von Fusionsanreizen vorgestellt, in dem - im Gegensatz zu vorhergehenden Untersuchungen - sowohl die Gewinnzuwächse der an der Fusion beteiligten Firmen als auch die Gewinnveränderungen der Konkurrenzunternehmen die Übernahmewahrscheinlichkeit bestimmen. Die wichtigste Anwendung ist der Vergleich der Übernahmeanreize im Cournot- und Bertrand-Oligopol mit differenzierten Gütern und linearen Nachfrage- und Kostenfunktionen. Die Arbeit bietet eine vollständige Analyse für eine beliebige Anzahl von Unternehmen, komplementäre und substituierbare Güter und unterschiedliche Grade der Produktdifferenzierung. Eine Zunahme der Konzentration in einer Industrie ist wahrscheinlicher bei Cournot-Konkurrenz, wenn die Güter komplementär sind, und wahrscheinlicher bei Bertrand-Konkurrenz, wenn die Güter substituierbar sind. Des weiteren steigt (sinkt) die Übernahmewahrscheinlichkeit mit zunehmender Substituierbarkeit der Güter bei Bertrand-(Cournot-)Konkurrenz." (Autorenreferat)... view less
Keywords
economic model; supply-side economics; demand; model; company takeover; merger; competition; supply; theory; oligopoly
Classification
Political Economy
Method
theory formation; basic research
Document language
English
Publication Year
2001
City
Berlin
Page/Pages
39 p.
Series
Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und politische Ökonomie, 01-24
Licence
Deposit Licence - No Redistribution, No Modifications
Data providerThis metadata entry was indexed by the Special Subject Collection Social Sciences, USB Cologne