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https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-112713
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Entry and experimentation in oligopolistic markets for experience goods
Markteintritt und Experimentation in oligopolistischen Märkten für Erfahrungsgüter
[working paper]
Corporate Editor
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "We investigate a two-period Bertrand market in which one seller introduces a new product of uncertain quality. The new product competes with an alternative good of known quality. Ex ante neither sellers nor consumers know the value of the new product. While consumers can learn their valuation by ac... view more
"We investigate a two-period Bertrand market in which one seller introduces a new product of uncertain quality. The new product competes with an alternative good of known quality. Ex ante neither sellers nor consumers know the value of the new product. While consumers can learn their valuation by actual consumption (experimentation), sellers cannot observe experimentation outcomes. Thus, asymmetric information arises if the buyer experiments. As a result, the equilibrium is inefficient, and too little entry occurs." (author's abstract)... view less
"Das Papier untersucht einen zwei-periodiges Bertrand-Markt, in dem ein Verkäufer ein neues Gut unbekannter Qualität einführt. Das neue Produkt konkurriert mit einem etablierten Produkt bekannter Qualität. Ex ante kennen weder die Verkäufer noch die Käufer den Wert des neuen Gutes. Ein Käufer kann s... view more
"Das Papier untersucht einen zwei-periodiges Bertrand-Markt, in dem ein Verkäufer ein neues Gut unbekannter Qualität einführt. Das neue Produkt konkurriert mit einem etablierten Produkt bekannter Qualität. Ex ante kennen weder die Verkäufer noch die Käufer den Wert des neuen Gutes. Ein Käufer kann seine Wertschätzung für das neue Produkt erfahren, indem er es ausprobiert (Experimentation). Die Verkäufer hingegen können nicht beobachten, ob der Käufer zufrieden war, wenn er das neue Gut konsumiert hat. Dadurch entsteht asymmetrische Information. Dies führt zu einem ineffizienten Gleichgewicht und zu zu geringem Markteintritt." (Autorenreferat)... view less
Keywords
buying behavior; satisfaction; product; interaction; customer; salesman; opening up of markets; oligopoly
Classification
Political Economy
Method
theory formation; basic research
Document language
English
Publication Year
2002
City
Berlin
Page/Pages
23 p.
Series
Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und politische Ökonomie, 02-13
Licence
Deposit Licence - No Redistribution, No Modifications
Data providerThis metadata entry was indexed by the Special Subject Collection Social Sciences, USB Cologne