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https://hdl.handle.net/10419/55237
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Analysts' dividend forecasts, portfolio selection, and market risk premia
[Arbeitspapier]
Körperschaftlicher Herausgeber
Technische Universität Braunschweig, Department Wirtschaftswissenschaften, Institut für Finanzwirtschaft
Abstract "The most relevant practical impediment to an application of the Markowitz portfolio selection
approach is the problem of estimating return moments, in particular return expectations. We analyze
the consequences of using return estimates implied by analysts’ dividend forecasts under the explicit
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"The most relevant practical impediment to an application of the Markowitz portfolio selection
approach is the problem of estimating return moments, in particular return expectations. We analyze
the consequences of using return estimates implied by analysts’ dividend forecasts under the explicit
notion of taxes and non-flat term structures of interest rates and achieve quite good performance results.
As a by-product, these results cast some doubt upon the adequacy of estimating market risk
premia with implied returns, because estimation techniques with good performance results are hardly
suited to describe market expectations." [author's abstract]... weniger
Thesaurusschlagwörter
Kapitalmarkt; Kapitalertrag; Portfolio-Selection; Risiko
Klassifikation
Finanzwirtschaft, Rechnungswesen
Sprache Dokument
Englisch
Publikationsjahr
2007
Erscheinungsort
Braunschweig
Seitenangabe
32 S.
Schriftenreihe
IF Working Paper Series, FW25V2/07
Handle
https://hdl.handle.net/10419/55237
Status
Veröffentlichungsversion; begutachtet
Lizenz
Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
DatenlieferantDieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.