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https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-115255
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Merger profitability and trade policy
Fusionen und Handelspolitik
[working paper]
Corporate Editor
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "The authors study the profitability and welfare effects of merger in a strategic trade policy environment. Merger changes the strategic trade policy equilibrium. We show that merger can be profitable and welfare enhancing here, even though it is not profitable in a laissez-faire economy. A key elem... view more
"The authors study the profitability and welfare effects of merger in a strategic trade policy environment. Merger changes the strategic trade policy equilibrium. We show that merger can be profitable and welfare enhancing here, even though it is not profitable in a laissez-faire economy. A key element is the change in the governments' incentives to give subsidies to their local firms. We apply the results to the merger between Boeing and McDonnell-Douglas, where subsidies are a constant matter of debate. Our theory explains why the merger was profitable for Boeing and McDonnell-Douglas, why Airbus Industries opposed the merger, why the US authorities agreed to the merger, and why the EU competition authorities opposed it." (author's abstract)... view less
"Die Autoren betrachten die Profitabilität und die Wohlfahrtseffekte von Unternehmensfusionen in einer internationalen Welt, in der Staaten das Instrument strategischer Außenhandelspolitik nutzen. Die Rückwirkungen der Fusionen auf die Wahl der strategischen Außenhandelspolitik machen Fusionen von U... view more
"Die Autoren betrachten die Profitabilität und die Wohlfahrtseffekte von Unternehmensfusionen in einer internationalen Welt, in der Staaten das Instrument strategischer Außenhandelspolitik nutzen. Die Rückwirkungen der Fusionen auf die Wahl der strategischen Außenhandelspolitik machen Fusionen von Unternehmen des gleichen Landes profitabel, selbst wenn diese Fusionen in einer Welt ohne Außenhandelssubventionen nicht profitabel wären. Diese Resultate können erklären, weshalb die Fusion zwischen Boeing und McDonnell-Douglas profitabel war, weshalb Airbus unter der Fusion leidet und weshalb die US-Wettbewerbsbehörde der Fusion gegenüber positiver eingestellt war als die europäische Wettbewerbsbehörde." (Autorenreferat)... view less
Keywords
domestic market; merger; multinational corporations; foreign trade; competition; profit; concentration of enterprises; trade policy
Classification
Economic Policy
Method
descriptive study; theory formation; basic research
Document language
English
Publication Year
2001
City
Berlin
Page/Pages
20 p.
Series
Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und politische Ökonomie, 01-12
Licence
Deposit Licence - No Redistribution, No Modifications
Data providerThis metadata entry was indexed by the Special Subject Collection Social Sciences, USB Cologne